Annonslänkar: Aktieval.se kan få ersättning om du klickar på länkar till tjänster och blir kund. Det påverkar inte våra betyg eller vår rangordning.
Ingen kan på förhand peka ut vilka aktier som ger bäst utdelning 2027. Utdelningen beslutas av bolagsstämman efter att årets vinst räknats samman, och direktavkastningen ändras hela tiden eftersom den beräknas på aktiekursen. Det som går att göra är att bedöma hur hållbar en utdelning är: hur stor andel av vinsten som delas ut, hur stabila intäkterna är och hur utdelningen utvecklats över tid.
Direktavkastning är utdelningen delad med aktiekursen. Utdelningen 5 kr på en aktie som kostar 100 kr ger 5%, men om kursen faller till 80 kr stiger siffran till 6,25% utan att bolaget har gett mer. Därför räcker aldrig direktavkastningen ensam.
💡 Vår rekommendation
För de flesta som undrar hur man hittar och jämför aktier med hög och stabil utdelning rekommenderar vi Avanza.
Aktielistan hos Avanza går att sortera på direktavkastning och filtrera på volatilitet, och varje akties översiktssida visar utdelning per aktie, X-dag, utdelningsdag och beta. Avanza har dessutom betyget 5.0/5 hos Aktieskolan, erbjuder ISK, kapitalförsäkring och aktie- och fondkonto samt gratis courtage upp till 50 000 kr enligt våra uppgifter.
📊 Jämförelse: Ledande aktiemäklare för utdelningssparande
Utdelningssparande bygger på långsiktigt ägande, vilket kräver konton som ISK, kapitalförsäkring eller aktie- och fondkonto. Tabellen jämför de fem tjänsterna i vårt underlag utifrån just det.
| Tjänst | Aktieskolans betyg | Kontotyper | Trustpilot | Passar utdelningssparande? | Erbjudande |
|---|---|---|---|---|---|
| Avanza | 5.0/5 | ISK, KF, aktie- och fondkonto, pension, bolån | ca 2.1/5 (100+ omdömen) | ✅ | Se erbjudande → |
| Nordnet | 4.5/5 | ISK, KF, aktie- och fondkonto, pension, bolån | ca 2.1/5 (100+ omdömen) | ✅ | Se erbjudande → |
| eToro | 5.0/5 (trading) | Tradingkonto (CFD/investering) | ca 4.2–4.3/5 (30 000+ omdömen) | ⚠️ | — |
| IG Markets | 4.5/5 | Tradingkonto (CFD) | ca 3.7/5 (10 000+ omdömen) | ❌ | — |
| Skilling | 4.5/5 | Tradingkonto (CFD) | ca 4.3–4.4/5 (400+ omdömen) | ❌ | — |
Avanza och Nordnet är de två tjänsterna som erbjuder ISK, kapitalförsäkring och aktie- och fondkonto, de kontotyper som vanligtvis används för långsiktigt utdelningssparande. Båda har en startförmån: gratis courtage upp till 50 000 kr hos Avanza och gratis aktiehandel upp till 80 000 kr hos Nordnet, enligt våra uppgifter.
Nordnet har alltså den högre gränsen för gratis handel och styrkor i nätverket Shareville och tre helt avgiftsfria indexfonder. Avanza får det högre betyget hos Aktieskolan, 5.0/5 mot 4.5/5, och vi bedömer appen som något mer intuitiv. För utdelningssparande är skillnaderna små, så valet handlar mest om verktyg och personlig preferens.
Trustpilot-betyget är lågt för båda, ca 2.1/5 baserat på 100+ omdömen vardera. Hos Avanza gäller klagomålen främst långa handläggningstider, stel kundtjänst vid problem och tekniska avbrott vid hög volym. Hos Nordnet gäller de appuppdateringar som förändrar gränssnittet, kontolåsningar vid säkerhetskontroller och kundtjänst. Vår tolkning är att nöjda kunder sällan söker sig till Trustpilot, så betyget bör vägas mot övriga uppgifter.
eToro, IG Markets och Skilling har högre Trustpilot-betyg, men deras konton är tradingkonton utan ISK eller kapitalförsäkring. Skilling beskrivs som ej lämplig för långsiktigt aktieägande och IG som inte lämplig för passivt långsiktigt sparande. Därför lyfts de inte fram som alternativ för utdelningssparande.
📋 Vad du lär dig i den här guiden
- Hur direktavkastning beräknas och varför den kan vilseleda
- Vad utdelningsandel är och hur den används
- Hur man bedömer om en utdelning är hållbar
- Skillnaden mellan utdelning och tillväxt
- Hur utdelningar beskattas och vad det kostar att handla
Aktielistan hos Avanza går att sortera på direktavkastning och volatilitet, vilket gör det enkelt att följa guidens exempel i praktiken.
📈 Utdelning och direktavkastning förklarat — från grunden
En utdelning är en utbetalning från aktiebolaget till aktieägarna, oftast i form av kontanter. Den vanligaste formen är att bolaget delar ut hela eller delar av tidigare vinster, men bolag kan också ge extrautdelning, till exempel efter att en verksamhet sålts. Även återköp av aktier, fondemission och inlösen av aktier räknas som utdelning.
Styrelsen föreslår utdelningen utifrån årsredovisningen och årsstämman fattar beslutet. De flesta utdelningar på Stockholmsbörsen kommer på vårkanten, med april och maj som högsäsong. Alla bolag delar inte ut: för att löpande kunna ge utdelning krävs oftast att bolaget går med vinst.
💰 Direktavkastning: utdelning i förhållande till kursen
Direktavkastningen beräknas genom att dela utdelningen med aktiekursen. Utdelningen bestäms vanligen en gång per år, medan kursen förändras hela tiden, och därför förändras direktavkastningen i takt med kursen. Ett räkneexempel med en utdelning på 5 kr:
- Kurs 100 kr: 5 / 100 = 5%
- Kurs 120 kr: 5 / 120 = ca 4,2%
- Kurs 80 kr: 5 / 80 = 6,25%
En stigande kurs sänker alltså direktavkastningen och en fallande kurs höjer den. En hög siffra kan därför bero på att marknaden prisat ned aktien, till exempel för att bolaget meddelat lägre utdelning.
📊 Utdelningsandel: hur stor del av vinsten delas ut?
Utdelningsandelen visar hur stor del av vinsten per aktie som går till utdelning. Den beräknas som utdelning per aktie delat med vinst per aktie. Ett fiktivt exempel: Exempelbolaget AB tjänar 10 kr per aktie och delar ut 4 kr, vilket ger en utdelningsandel på 40%. De återstående 6 kr stannar kvar i bolaget.
Ju närmare 100% utdelningsandelen ligger, desto mindre utrymme finns att behålla pengar till verksamheten, och desto mer hänger utdelningen på att vinsten håller i sig. Ett enskilt år kan dessutom vilseleda, eftersom vinsten i många branscher svänger. Därför är det mer informativt att titta på flera år i rad.
🛡️ Hållbar utdelning: vad håller den uppe?
En hållbar utdelning vilar på att bolaget fortsätter tjäna pengar. Följande faktorer går att granska i årsredovisningen, som oftast finns under Investor Relations eller Investerare på bolagets hemsida:
- Stabila intäkter: ett bolag med jämn efterfrågan, som en livsmedelskedja, har mer förutsägbara vinster än ett bolag i en konjunkturkänslig bransch som stål, där vinsten kan falla snabbt när efterfrågan viker.
- Positivt kassaflöde: när mer pengar kommer in än går ut finns pengar över till investeringar och utdelningar.
- Balansräkningen: den visar hur stor del av tillgångarna som finansierats med lån respektive eget kapital.
- Utdelningshistoriken: det är svårt att förutse framtida utdelning, men det går att se om bolaget ökat eller minskat utdelningen jämfört med tidigare år.
- Bolagets mognad: stora och mogna bolag delar generellt ut en större andel av vinsten än mindre bolag som behöver pengarna för att växa.
📈 Direktavkastning eller tillväxt?
Den totala avkastningen på en aktie kommer från två håll: kursutvecklingen och utdelningen. Ett bolag som hittar lönsamma sätt att investera vinsten brukar behålla den, och då ställs i stället förväntningar på en stigande kurs. Ett bolag som inte hittar lika bra användningar delar hellre ut pengarna, så att aktieägarna själva kan placera dem.
Ett exempel ur lärobokens värld: Kalle driver en korvkiosk med målet 10% avkastning på sin insats. Vinsten på 20 000 kr mot en insats på 200 000 kr ger precis 10%. Behåller han vinsten i bolaget blir avkastningen året därpå 20 000 / 220 000 = 9,09%, och då hade det varit bättre att dela ut pengarna.
Tillväxtbolag kännetecknas av möjligheten att växa mycket under lång tid, medan utdelningsstrategin ofta ses som defensiv eftersom mogna bolag står för mycket av utdelningarna. Ingen av vägarna är rätt eller fel. Frågan är om man värdesätter löpande inkomst eller kurstillväxt mest, och många vill ha en kombination.
Direktavkastning, utdelning per aktie och viktiga datum visas på aktiens översiktssida hos Avanza.
✅ Vad gäller — och vad gäller inte?
| Scenario | Gäller? | Notering | Erbjudande |
|---|---|---|---|
| Hög direktavkastning betyder att bolaget ger mycket i utdelning | ⚠️ | Direktavkastningen stiger även när kursen faller. Ta reda på varför kursen sjunkit innan siffran tolkas som en styrka. | — |
| Man kan köpa före utdelningen och sälja direkt efter med vinst motsvarande utdelningen | ❌ | I teorin faller aktien lika mycket som utdelningen på X-dagen. | — |
| Man kan sälja på X-dagen och ändå få utdelningen | ✅ | Svenska börser har två likviddagar, så säljaren står kvar som ägare på avstämningsdagen. | — |
| Alla bolag delar ut vinst | ❌ | Bolag som går med förlust har svårt att ge utdelning, och tillväxtbolag behåller ofta vinsten för att växa. | — |
| Utdelningen ligger fast från år till år | ❌ | Den beslutas varje år av årsstämman och kan både höjas och sänkas. Historiken visar hur bolaget agerat, inte vad stämman beslutar nästa gång. | — |
| Preferensaktier ger en fast utdelning | ⚠️ | Utdelningen är fastställd i förväg och betalas före stamaktierna, men uteblir den räknas den ofta som ett innestående belopp. Kurspotentialen är mer begränsad än i stamaktier. | — |
| Utdelningar är skattefria på ISK | ⚠️ | Ingen skatt tas ut vid utbetalning, men kontot schablonbeskattas utöver det skattefria beloppet (300 000 kr för 2026). På aktie- och fondkonto är skatten 30% på utdelningen. | — |
| Utdelningsaktier är lågriskaktier | ⚠️ | Strategin ses ofta som defensiv eftersom stora, mogna bolag står för mycket av utdelningarna, men kursen kan falla och förlust är möjlig. | — |
Kontot avgör hur mycket av utdelningen som blir kvar efter skatt. Avanza erbjuder både ISK, kapitalförsäkring och aktie- och fondkonto, vilket gör det möjligt att välja skatteform efter behov.
💰 Vad kostar det — och vilka är riskerna?
💰 Kostnader
Kostnaden för att handla utdelningsaktier består av courtage och av skatten på utdelningen. Courtaget skiljer sig mellan mäklare och beror på marknad och ordersumma, och nordiska aktier har oftast lägre courtage än utländska. Hos Avanza kan en order ändras obegränsat antal gånger innan avslut utan att mer än ett courtage debiteras, medan en ny order, ändrad handelsriktning eller ett annat värdepapper ger ett nytt courtage.
| Tjänst | Startförmån (enligt våra uppgifter) | Kontotyper | Erbjudande |
|---|---|---|---|
| Avanza | Gratis courtage upp till 50 000 kr | ISK, KF, aktie- och fondkonto, pension, bolån | Jämför Avanzas avgifter → |
| Nordnet | Gratis aktiehandel upp till 80 000 kr | ISK, KF, aktie- och fondkonto, pension, bolån | Se avgifter hos Nordnet → |
Courtage utöver startförmånerna framgår av respektive mäklares prislista. Faktorer som påverkar kostnaden, i den ordning de oftast spelar roll:
- Courtaget per affär, som beror på mäklare, marknad och ordersumma.
- Marknaden: utländska bolag har ofta högre courtage, och utdelningar från dem kan belastas med utländsk källskatt.
- Kontotypen: ISK och kapitalförsäkring schablonbeskattas, medan aktie- och fondkonto beskattas med 30% på utdelningar och försäljningsvinster.
- Antalet affärer: varje ny order ger en avräkningsnota och kan ge ett nytt courtage, så även återinvestering av utdelningar innebär nya affärer.
- Utdelningens storlek: på aktie- och fondkonto växer skatten med utdelningen, medan skatten på ISK bestäms av kapitalunderlaget.
Ett förenklat räkneexempel med 2026 års regler, utan hänsyn till utländsk källskatt, kvittning eller hur kapitalunderlaget exakt beräknas:
- Aktie- och fondkonto: en utdelning på 5 000 kr ger 30% × 5 000 kr = 1 500 kr i skatt.
- ISK eller kapitalförsäkring: sparande upp till 300 000 kr är skattefritt. Med ett kapitalunderlag på 400 000 kr och en schablonintäkt på 3,55% blir skatten 30% × 3,55% × 100 000 kr = 1 065 kr, oavsett hur stor utdelningen är.
Schablonintäkten för 2027 grundas på statslåneräntan som fastställs den 30 november 2026. Skattefritt belopp och skattesatser för 2027 bör därför kontrolleras hos Skatteverket.
⚠️ Risker att känna till
- Kursrisk: aktier kan både stiga och falla, och det är inte säkert att man får tillbaka insatsen. Utdelningen ersätter inte en kursförlust.
- Utdelningsrisk: årsstämman kan sänka eller utebli med utdelningen, och bolag som går med förlust har svårt att dela ut pengar. Historisk utdelning är ingen garanti för kommande.
- Direktavkastningsfällan: en hög direktavkastning kan bero på att kursen fallit, inte på att bolaget blivit mer generöst.
- X-dagen: aktien faller i teorin lika mycket som utdelningen den dag den handlas utan rätt till utdelning.
- Svängningar: volatilitet visar hur mycket en aktie svängt de senaste 30 dagarna, och beta visar hur mycket den svängt i förhållande till börsen. Ett beta över 1,0 innebär större rörelser än börsen, både upp och ned.
- Preferensaktier: utebliven utdelning blir ett innestående belopp, och kurspotentialen är mer begränsad än i stamaktier.
🎯 Så väljer du rätt utdelningsstrategi
Ingen enskild siffra avgör om en utdelning är bra. Följande steg hjälper till att bedöma hög och stabil utdelning på ett strukturerat sätt:
- Börja med direktavkastningen, men stanna inte där. Sortera på direktavkastning och jämför med bolag i samma bransch, eftersom siffran kan vara hög av fel anledning.
- Kontrollera utdelningsandelen. Dela utdelning per aktie med vinst per aktie och titta på flera år i rad, inte bara det senaste.
- Bedöm hur stabila intäkterna är. Jämn efterfrågan ger mer förutsägbara vinster än en bransch som svänger med konjunkturen.
- Läs kassaflöde och balansräkning. Positivt kassaflöde och en rimlig andel lånefinansiering ger utrymme för utdelning.
- Följ utdelningshistoriken. Har bolaget höjt, behållit eller sänkt utdelningen jämfört med tidigare år?
- Förstå risken. Titta på volatilitet och beta och fundera på hur stora svängningar som är acceptabla.
- Välj konto och mäklare. Jämför skatteform (ISK, kapitalförsäkring eller aktie- och fondkonto), courtage och vilka verktyg som finns för att sortera och följa utdelningar.
Avanza erbjuder alla tre kontotyperna och har gratis courtage upp till 50 000 kr som startförmån, enligt våra uppgifter.
❓ Vanliga frågor
❓ Vilka aktier har bäst utdelning 2027?
Det går inte att svara på i förväg. Utdelningen för ett räkenskapsår föreslås av styrelsen och beslutas av årsstämman efter att vinsten räknats samman, och de flesta svenska utdelningar kommer på våren med april och maj som högsäsong. Direktavkastningen beror dessutom på kursen vid den tidpunkt den beräknas. Aktieval.se pekar därför inte ut enskilda aktier, utan visar hur man bedömer utdelning med hjälp av direktavkastning, utdelningsandel och historik.
❓ Vad är direktavkastning och hur räknar man ut den?
Direktavkastningen är utdelningen dividerad med aktiekursen, uttryckt i procent. Utdelningen 5 kr på en aktie som kostar 100 kr ger en direktavkastning på 5%. Siffran visar hur stor del av insatsen som kommer tillbaka som utdelning varje år, ungefär som räntan på ett sparkonto, och den förändras när kursen rör sig. Hos Avanza räknas direktavkastningen på gårdagens stängningskurs.
❓ Är hög direktavkastning alltid bra?
Inte nödvändigtvis. En hög direktavkastning kan bero på att kursen fallit kraftigt, och då kan det finnas information som påverkar bolagets framtid, till exempel att utdelningen ska minskas. Titta därför på pressmeddelanden och på varför kursen rört sig. Samtidigt kan hög direktavkastning fungera som en krockkudde när marknaden sjunker: om marknaden inte tror att kursfallet beror på bolagets framtidsutsikter brukar intresset för aktien öka i takt med att direktavkastningen stiger.
❓ Vad är utdelningsandel?
Utdelningsandelen visar hur stor del av vinsten per aktie som delas ut. Den räknas som utdelning per aktie delat med vinst per aktie, så delar ett bolag ut 4 kr av en vinst på 10 kr är utdelningsandelen 40%. Mogna bolag delar ofta ut en större andel än bolag som behöver pengarna för att växa.
❓ Hur vet man om en utdelning är hållbar?
Ingen enskild siffra räcker, men flera tecken pekar åt samma håll: en utdelningsandel som lämnar utrymme kvar i bolaget, stabila intäkter över konjunkturen, positivt kassaflöde, en hanterbar skuldsättning och en utdelningshistorik som hållit i sig eller vuxit. Allt detta kan studeras i årsredovisningen. Eftersom företaget vill förmedla en så positiv bild som möjligt bör siffrorna läsas kritiskt.
❓ När får man utdelning och vad är X-dag?
Fyra datum är viktiga. Sista dag med rätt till utdelning är sista dagen man kan köpa aktien och ändå få utdelningen, och X-dagen är dagen aktien handlas utan rätt till utdelning. På avstämningsdagen ska man vara registrerad som aktieägare, och på utdelningsdagen bokas pengarna in på kontot. Hos Avanza visas utdelning per aktie, X-dag och utdelningsdag på aktiens översiktssida.
❓ Vad händer med aktiekursen på X-dagen?
I teorin faller en aktie lika mycket som utdelningen på X-dagen, eftersom den som köper då inte får årets utdelning. Det går därför inte att köpa en aktie för att sälja den direkt efter utdelningen med en vinst motsvarande utdelningen. Eftersom svenska börser har två likviddagar kan man däremot sälja på X-dagen och ändå ha rätt till utdelningen, då ägandet övergår först efter två handelsdagar.
❓ Hur beskattas utdelningar?
Det beror på kontot. På aktie- och fondkonto betalar man 30% i skatt på utdelningar och försäljningsvinster och deklarerar själv, medan ISK och kapitalförsäkring schablonbeskattas och inte kräver att enskilda affärer deklareras. För 2026 är sparande på ISK och KF skattefritt upp till 300 000 kr per person, och schablonintäkten är 3,55% av kapitalunderlaget. Utländska bolag kan dessutom belastas med utländsk källskatt. Reglerna för 2027 bör kontrolleras hos Skatteverket.
❓ Är preferensaktier ett alternativ för fast utdelning?
Preferensaktier ger oftast en på förhand fastställd utdelning som betalas före stamaktieägarna, vilket gör att de ofta jämförs med obligationer. Utdelningen är normalt inte högre än den fastställda, så kurspotentialen är mer begränsad än i stamaktier. Uteblir utdelningen räknas den oftast som ett innestående belopp som ska betalas ut innan stamaktieägarna får utdelning. Aktietypen framgår av aktiens namn.
❓ Var hittar man en akties direktavkastning och utdelningshistorik?
Direktavkastningen visas på aktiens översiktssida hos Avanza, och under rubriken Utdelningar syns utdelningen i kronor för både årets och fjolårets utdelning. Det visar om bolaget har ökat eller minskat utdelningen. Aktielistan kan sorteras på direktavkastning och filtreras på volatilitet, vilket gör det enklare att jämföra bolag.
❓ Vilket konto passar för utdelningsaktier?
Det skiljer sig från person till person. Generellt är ISK eller kapitalförsäkring mest gynnsamt om avkastningen blir högre än schablonintäkten, som är 3,55% för 2026, medan aktie- och fondkonto beskattas med 30% på utdelningar och vinster. På ISK äger man värdepapperen själv, medan försäkringsbolaget äger dem i en kapitalförsäkring. Den som är utlandsbosatt kan inte ha ISK eller kapitalförsäkring, men kan öppna ett aktie- och fondkonto.
🏆 Sammanfattning
De viktigaste lärdomarna för den som vill bedöma utdelningsaktier:
- Direktavkastning är utdelning delat med kurs och kan stiga av fel anledning, till exempel när kursen faller.
- Utdelningsandelen visar hur mycket av vinsten som delas ut och bör bedömas över flera år.
- En hållbar utdelning kräver vinst, stabila intäkter, positivt kassaflöde och rimlig skuldsättning.
- Utdelning och tillväxt är två vägar till avkastning, och ett bolag väljer mellan dem utifrån vad pengarna gör mest nytta till.
- Kontot påverkar vad som blir kvar: 30% på utdelningar i aktie- och fondkonto mot schablonskatt på ISK och kapitalförsäkring, enligt 2026 års regler.
För den som vill jämföra aktier i en aktielista är Avanza vårt förstahandsval. Nordnet är ett jämförbart alternativ med en högre gräns för gratis aktiehandel, 80 000 kr mot 50 000 kr hos Avanza, enligt våra uppgifter.
Avgifter, villkor och utbud ändras löpande. Verifiera alltid aktuell information direkt hos tjänsten innan du öppnar konto.
Sparande i aktier och andra värdepapper är förenat med risk. Värdet kan både öka och minska, och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Du kan förlora hela eller delar av det investerade kapitalet. Innehållet på Aktieval.se är allmän information och utgör inte personlig investeringsrådgivning.
Om skribenten
